Archer Exchange lancia CLOB tra i timori di spoofing di Prop AMM

Un nuovo operatore si aggiunge al panorama della DeFi Solana: Archer Exchange ha aperto l'accesso alla beta pubblica del suo emergente CLOB DEX.

Il lancio avviene nel contesto di una crescente sfiducia nei confronti degli AMM prop. Nonostante offrano un'efficienza del capitale onchain senza precedenti e rivaleggino con l'esecuzione dei CEX, gli operatori hanno espresso preoccupazioni per lo spoofing delle quotazioni tra i principali AMM prop.

Possono CLOB e pAMM coesistere in una fiorente economia DeFi?

Un nuovo CLOB DEX si unisce a Solana DeFi

Archer Exchange, un DEX emergente basato su CLOB, ha aperto al pubblico l'accesso alla sua applicazione beta. Promettendo di ricostruire i libri d'ordine onchain da principi primi, Archer porta un approccio creativo alla progettazione dei CLOB che il team ha coniato come "libri d'ordine sovrani".

Nei libri degli ordini DeFi esistenti, Archer Exchange sostiene che tutti i market maker sono tenuti a scrivere le transazioni sullo stesso conto del libro degli ordini. Su Solana, solo una transazione alla volta può essere scritta su un conto. Nei periodi di alta attività della rete, questa struttura è soggetta a congestione, creando un collo di bottiglia quando i market maker aumentano le commissioni di priorità per spingere le transazioni ad aggiornare le quotazioni e gli ordini.

Archer Exchange afferma che i Sovereign Orderbooks forniscono una soluzione efficiente a questo problema. Secondo il progetto di Archer, gli operatori creano il proprio portafoglio ordini personale utilizzando un conto onchain individuale. Mentre i prenditori possono riempire gli ordini da qualsiasi conto, i produttori non devono più competere tra loro per aggiornare gli ordini nei momenti di congestione.

Inoltre, Archer Exchange sostiene che gli aggiornamenti dei market maker nel suo progetto costano appena 200 CU (unità di calcolo).

Il co-fondatore Dhrumil sostiene che si tratta di una cifra ~200 volte superiore a quella dei prenditori che utilizzano lo stesso budget per le commissioni di priorità, dando di fatto la priorità alla cancellazione degli ordini e proteggendo i market maker dagli arbitraggisti tossici che cercano di prelevare gli ordini stantii.

I Prop AMM sotto tiro per lo spoofing delle quotazioni

Considerati da tempo un progetto fondamentale nei mercati TradFi, i CLOB stanno vivendo una rinascita nei mercati DeFi. Tra il successo di piattaforme di trading decentralizzate basate su CLOB come Hyperliquid e le preoccupazioni per lo spoofing degli ordini tra i Prop AMM, gli utenti di Solana DeFi stanno esprimendo un nuovo interesse per il trading sul book ordini.

Sebbene sia meno facile da usare rispetto al processo altamente semplificato di scambio di token tramite gli aggregatori DEX, i sostenitori dei CLOB sostengono che i registri degli ordini rimangono il meccanismo di negoziazione superiore.

Nonostante il precedente dominio dei prop AMM, si sostiene che l'attività di trading onchain stia iniziando a riflettere questa tesi.

Dopo un forte inizio d'anno, la quota di volume giornaliero dei prop AMM è scesa dal 65,19% al 50,85%. Nello stesso arco di tempo, le borse basate sui libri d'ordini hanno raddoppiato la loro influenza sui mercati onchain, con una quota di mercato passata dal 2,04% al 5,06%. Manifest è attualmente in testa ai libri degli ordini di Solana e ha recentemente registrato un volume di scambi cumulativo di oltre 12 miliardi di dollari.

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